Đốt token là gì?
Đốt token là việc loại bỏ vĩnh viễn các loại tiền điện tử hiện có khỏi lưu thông.
Thực hành đốt là phổ biến trong ngành và khá đơn giản. Đốt token là hành động cố ý do những người tạo ra đồng tiền thực hiện để “đốt” hoặc loại bỏ khỏi lưu thông một số lượng cụ thể trong tổng số token khả dụng hiện có. Có một số lý do để đốt token theo cách này, nhưng nhìn chung động thái này là vì mục đích giảm phát. Mặc dù các blockchain lớn hơn như Bitcoin và Ethereum thường không sử dụng cơ chế này, nhưng việc đốt thường được các altcoin và token nhỏ hơn sử dụng để kiểm soát số lượng đang lưu thông, tạo ra nhiều động lực hơn cho các nhà đầu tư.
Cơ chế đốt là duy nhất đối với tiền điện tử , vì các loại tiền tệ fiat thông thường thường không được “đốt”, mặc dù dòng tiền khả dụng được quy định theo cách khác. Đốt token tương tự như khái niệm mua lại cổ phiếu của các công ty đại chúng, làm giảm lượng cổ phiếu khả dụng. Mặc dù vậy, đốt token có một số công dụng độc đáo và phục vụ các mục đích khác nhau.
Quá trình đốt token diễn ra như thế nào?
Mặc dù khái niệm này khá đơn giản, việc đốt token có thể được thực hiện theo nhiều cách khác nhau. Mục tiêu là giảm số lượng token hiện có.
Mặc dù nghe có vẻ cực đoan, việc đốt token không làm chúng tan rã theo nghĩa đen, nhưng nó khiến chúng không thể sử dụng được trong tương lai. Quá trình này bao gồm việc các nhà phát triển dự án mua lại hoặc lấy tiền tệ có sẵn ra khỏi lưu thông bằng cách loại bỏ chúng khỏi khả năng sử dụng. Để làm như vậy, chữ ký của token được đưa vào một ví công khai không thể khôi phục được gọi là “địa chỉ ăn” mà tất cả các nút có thể xem được nhưng bị đóng băng vĩnh viễn. Trạng thái của những đồng tiền này được công bố trên blockchain.
Có nhiều cách khác nhau mà các dự án đốt token, và chúng thay đổi tùy thuộc vào mục đích của quy trình. Một số sẽ sử dụng một lần đốt sau khi ICO (đợt phát hành tiền xu ban đầu) của mình hoàn tất để loại bỏ bất kỳ token nào chưa bán được khỏi lưu thông như một động lực cho những người tham gia. Những người khác thích đốt coin định kỳ theo các khoảng thời gian và khối lượng cố định hoặc thay đổi. Ví dụ, Binance đốt token theo quý như một phần của cam kết đạt 100 triệu token BNB bị đốt. Khối lượng coin thay đổi dựa trên số lượng giao dịch được thực hiện trên nền tảng mỗi quý.
Những đồng tiền khác, chẳng hạn như Ripple , sẽ đốt token dần dần với mỗi giao dịch. Bất cứ khi nào các bên giao dịch thông qua XRP, một bên có thể đặt một khoản phí theo ý muốn để ưu tiên thực hiện, nhưng các khoản phí đó không được trả lại cho bất kỳ cơ quan trung ương nào. Thay vào đó, chúng được đốt bằng cách gửi chúng đến một địa chỉ eater ngay khi giao dịch được xóa. Stablecoin , chẳng hạn như Tether (USDT), sẽ tạo ra token khi chúng gửi tiền vào dự trữ của mình và đốt số tiền tương đương khi tiền được trích xuất hoặc rút ra. Bất kể cơ chế nào, kết quả đều giống nhau: Token bị đốt sẽ không sử dụng được và thực sự bị xóa khỏi lưu thông.
Tại sao các công ty lại đốt token?
Bất kể thực hiện như thế nào, việc đốt token thường là một cơ chế giảm phát. Hầu hết các dự án sử dụng nó để duy trì giá trị ổn định và duy trì động lực cho các nhà giao dịch nắm giữ coin của họ.
Có nhiều lý do tại sao một công ty lại chọn đốt token, và tất cả đều có giá trị đối với người nắm giữ token. Lý do phổ biến nhất là tăng giá trị của mỗi token bằng cách giảm nguồn cung hiện có. Về lý thuyết, ít coin hơn có sẵn để bán và trên các sàn giao dịch có nghĩa là mỗi token riêng lẻ sẽ có giá trị hơn. Thật vậy, đây là lý do tại sao hầu hết các loại tiền điện tử đều có số lượng hữu hạn đang lưu hành hoặc trong nguồn cung tương lai (chẳng hạn như giới hạn cuối cùng của Bitcoin).
Bằng cách nắm chặt vòi nước tượng trưng, các dự án có thể tăng giá trị của nguồn cung hiện tại của mỗi người nắm giữ token và tạo ra động lực cho sự hỗ trợ liên tục. Đây là một yếu tố chính đằng sau việc đốt token định kỳ của Binance , chẳng hạn, và lý do tại sao nhiều công ty sẽ đốt token chưa bán được sau khi ICO của họ kết thúc. Trong một số trường hợp, việc đốt token có thể là kết quả của việc sửa lỗi, chẳng hạn như trường hợp của Tether. Công ty đã vô tình tạo ra 5 tỷ đô la USDT và phải đốt nó để tránh làm mất ổn định tỷ giá cố định 1:1 của mình với đô la Mỹ.
Trong trường hợp của token bảo mật, cho phép người nắm giữ được cổ tức từ một dự án, việc đốt token hoạt động khá giống với việc mua lại cổ phiếu của các công ty. Các đồng tiền có thể được mua lại với mức giá hợp lý và sau đó được đốt ngay lập tức để tăng giá trị cho số lượng token hiện có của mỗi người nắm giữ. Nếu token được yêu cầu mua lại theo giá thị trường, các nhà đầu tư thậm chí có thể hưởng lợi nhuận dựa trên mức giá mà họ đã mua ban đầu. Cuối cùng, một số dự án sử dụng việc đốt token để tránh các giao dịch spam và để thêm một lớp bảo mật. Trong trường hợp của Ripple, công ty đốt phí từ mọi giao dịch để loại bỏ động cơ làm quá tải hệ thống để kiếm lợi nhuận nhanh chóng và để bảo vệ chống lại các cuộc tấn công DDoS .
Có thể sử dụng việc đốt token vào mục đích nào khác không?
Tóm lại: Có thể. Một số dự án đã tìm ra cách sử dụng token burning là tạo ra cơ chế đồng thuận đáng tin cậy hơn để xác minh và thêm giao dịch vào blockchain.
Một cơ chế phổ biến phát triển từ việc đốt token là sự đồng thuận bằng chứng đốt ( PoB ), dựa trên việc người dùng hủy token của họ để giành được quyền khai thác. Bằng chứng công việc vẫn là một lựa chọn phổ biến, đặc biệt là do Bitcoin ủng hộ, nhưng nó tiêu tốn nhiều tài nguyên và có thể tốn kém không khả thi. PoB cố gắng giải quyết vấn đề này bằng cách hạn chế số lượng khối mà thợ đào có thể xác minh (và gắn các khối mới vào blockchain) để phù hợp với số lượng token mà họ đã đốt. Về cơ bản, họ tạo ra các trường khai thác ảo có thể phát triển lớn hơn khi họ đốt nhiều token hơn.
Về mặt lý thuyết, việc đốt token sẽ làm giảm số lượng thợ đào tại bất kỳ thời điểm nào và giảm nhu cầu về tài nguyên khi sự cạnh tranh giảm xuống. Trên thực tế, cơ chế này sẽ cung cấp cho những thợ đào lớn, những người có thể đốt một lượng lớn token cùng một lúc, một công suất không cân xứng. Để chống lại điều này, nhiều triển khai PoB sử dụng tỷ lệ phân rã làm giảm tổng công suất khai thác của một thợ đào bất cứ khi nào họ xác minh một giao dịch, do đó mỗi người phải liên tục đầu tư nhiều token hơn để đốt và do đó vẫn duy trì tính cạnh tranh. PoB cũng tương tự như bằng chứng cổ phần , vì cả hai đều yêu cầu người dùng khóa tài sản hiện có của họ để có được đặc quyền khai thác. Tuy nhiên, không giống như PoB, những người đặt cược có thể mang theo tiền của họ nếu họ chọn dừng khai thác.
Người nắm giữ token có thực sự được hưởng lợi từ việc đốt token không?
Mặc dù bản thân các dự án có được lợi thế đáng kể khi đốt token, nhưng quá trình này không phải là trò chơi tổng bằng không. Người nắm giữ token cũng được hưởng lợi theo nhiều cách từ quá trình này.
Có vẻ như việc đốt token được thiết kế để mang lại lợi thế cho các dự án, nhưng thực tế là cơ chế này có lợi cho cả nhà phát triển và nhà đầu tư. Trong nhiều trường hợp, việc đốt token có thể giúp ổn định giá trị của đồng tiền và hạn chế khả năng lạm phát giá. Sự ổn định này mang lại cho các nhà đầu tư động lực lớn hơn để nắm giữ đồng tiền và giữ giá ở mức thuận lợi hơn, do đó giúp duy trì thời gian hoạt động của mạng và băng thông lành mạnh. Việc đốt token cũng thể hiện sự tự tin và độ tin cậy, đặc biệt là ở giai đoạn đầu phát triển của đồng tiền.
Một lý do chính khác khiến các dự án đốt các token chưa bán được sau ICO là để mang lại cho các nhà đầu tư sự minh bạch hơn. Một công ty bán token chưa phân phối trên sàn giao dịch có thể thu được thêm lợi nhuận nhưng có thể bị cáo buộc rằng công ty chỉ tồn tại vì lợi nhuận. Mặt khác, lời hứa rằng các dự án sẽ chỉ sử dụng số tiền huy động được cho hoạt động kinh doanh cho thấy cam kết với các nhà đầu tư và định giá token của họ ở mức giá công bằng hơn.
Đối với các dự án như Ripple, việc đốt token tăng cường bảo mật cho người dùng và cho phép họ đẩy nhanh giao dịch một cách an toàn mà không có động cơ sai trái. Vì không có động cơ nào để tính phí cao hơn ngoài việc thực hiện nhanh hơn, người dùng có thể tin tưởng rằng mạng sẽ được sử dụng có trách nhiệm hơn.