Khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt Ether giao ngay ETH quỹ giao dịch trao đổi (ETF) vào ngày 23 tháng 5 năm 2024, tin tức này đã lan truyền khắp thế giới tài chính. Quyết định này, sau sự chấp thuận của SEC về Bitcoin giao ngay BTC ETF vào tháng 1 năm 2024, là một bước quan trọng để loại tài sản tiền điện tử trở thành một phần của hệ thống tài chính chính thống.
Sự chấp thuận của SEC đối với Ether ETF mở ra cánh cửa cho khoản đầu tư tiềm năng hàng tỷ đô la của các nhà đầu tư tổ chức, tạo ra tác động tích cực đến Ethereum và hệ sinh thái tiền điện tử rộng lớn hơn. Nó có thể mở ra một sự thay đổi to lớn trong động lực thị trường và cách tiếp cận quy định toàn diện đối với tiền điện tử.
Bài viết này giải thích Ether ETF giao ngay là gì, nó hoạt động như thế nào, sự khác biệt giữa các sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP) và ETF, Ether ETF giao ngay khác với ETF tương lai Ether như thế nào, sự khác biệt giữa đầu tư trực tiếp vào ETH so với Ether ETF giao ngay so với .
Ethereum ETF giao ngay là gì?
Thông thường, ETF là các quỹ thường theo dõi một chỉ số cụ thể và được giao dịch trên các sàn giao dịch. Đầu tư vào quỹ ETF cung cấp cho nhà đầu tư một rổ tài sản mà họ có thể mua và bán trong giờ thị trường. Cách tiếp cận này đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ trong khi giảm rủi ro.
Ether ETF giao ngay là quỹ đầu tư theo dõi giá trị của Ether. Các quỹ ETF này được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống, chẳng hạn như Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE), cho phép các nhà đầu tư mua và bán cổ phiếu giống như bất kỳ cổ phiếu nào khác. Điều này làm cho quá trình đầu tư trở nên đơn giản và dễ tiếp cận hơn đối với những người chưa quen với việc quản lý tài sản kỹ thuật số.
Ai là nhà cung cấp ETH ETF giao ngay?
Trong hồ sơ ngày 23 tháng 5, SEC đã bật đèn xanh cho các hồ sơ 19b-4 từ BlackRock, VanEck, Fidelity, Franklin Templeton, Grayscale, ARK 21Shares, Bitwise và Invesco Galaxy, cho phép các ETF Ether giao ngay này được niêm yết và giao dịch trên Nasdaq, Sàn giao dịch quyền chọn Chicago (CBOE) và NYSE.
Ether ETF giao ngay hoạt động như thế nào?
Các nhà đầu tư có thể giao dịch cổ phiếu của Ether ETF giao ngay trên các sàn giao dịch chứng khoán trong suốt ngày giao dịch, tương tự như cách họ giao dịch bất kỳ ETF hoặc cổ phiếu nào khác. Tính năng này cho phép các nhà đầu tư tránh giao dịch ETH vì sự phức tạp về kỹ thuật và các vấn đề pháp lý có thể giao dịch ETF, cung cấp tính thanh khoản dồi dào cho hệ sinh thái Ethereum.
Nhà đầu tư có thể vào hoặc thoát vị thế bất kỳ lúc nào trong ngày giao dịch mà không cần tương tác trực tiếp với các sàn giao dịch tiền điện tử , khiến đây trở thành một lựa chọn thuận tiện cho những người tham gia thị trường truyền thống muốn tiếp xúc với Ether.
Dưới đây là cách hoạt động của Ether ETF giao ngay, được chia thành các bước ngắn gọn:
- Hỗ trợ vật lý của Ether: Nhà phát hành ETF mua token Ether vật lý mà họ nắm giữ làm tài sản cơ bản để hỗ trợ cho cổ phiếu ETF.
- Niêm yết trên các sàn giao dịch: ETF được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán, cho phép nhà đầu tư mua bán cổ phiếu giống như cổ phiếu.
- Giao dịch: Nhà đầu tư mua cổ phiếu của quỹ ETF. Khoản đầu tư của họ phản ánh hiệu quả hoạt động của giá thị trường của Ether, trừ đi mọi khoản phí hoặc chi phí.
- Căn chỉnh giá thị trường: Nhà cung cấp ETF sử dụng các cơ chế như tạo và mua lại cổ phiếu của các nhà đầu tư tổ chức lớn (người tham gia được ủy quyền) để đảm bảo giá thị trường của ETF luôn phù hợp với giá trị tài sản ròng dựa trên việc nắm giữ Ether cơ bản.
- Tính thanh khoản và quyền truy cập: Điều này cung cấp cho các nhà đầu tư tính thanh khoản và quyền truy cập dễ dàng hơn vào các khoản đầu tư Ether mà không cần giao dịch với các sàn giao dịch hoặc ví tiền điện tử.
- Thoái vốn: Nhà đầu tư có thể bán cổ phiếu ETF của mình trên sàn giao dịch, với hiệu suất của ETF phản ánh giá thị trường hiện tại của Ether.
ETP là gì và chúng khác với ETF như thế nào?
ETF là một tập hợp con của các sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP). ETP là các khoản đầu tư mở, linh hoạt được giao dịch giống như cổ phiếu trên sàn giao dịch, nhằm mục đích tái tạo hiệu suất thị trường bằng cách theo dõi chỉ số chuẩn và giao dịch gần với giá trị tài sản ròng (NAV).
ETF theo dõi các chỉ số, hàng hóa hoặc giỏ tài sản, mang lại lợi ích đa dạng hóa quỹ tương hỗ và giao dịch chứng khoán, thường có rủi ro thấp hơn do đa dạng hóa và hỗ trợ tài sản.
ETF Ether giao ngay so với ETF tương lai Ether
Không giống như các quỹ ETF tiền điện tử giao ngay, có tài sản ETH cơ bản ở mức giá hiện tại, các quỹ ETF tương lai Ether nắm giữ các hợp đồng tương lai được liên kết với giá trị của tiền điện tử vào một ngày trong tương lai. Hợp đồng tương lai là các thỏa thuận mua hoặc bán Ether với mức giá định trước trong tương lai, cho phép ETF gián tiếp theo dõi giá của Ether. Chín quỹ ETF tương lai Ether đầu tiên đã được phê duyệt vào tháng 10 năm 2023, bao gồm VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT), Bitwise Bitcoin và Ether Equal Weight Strategy ETF (BTOP) và ProShares Ether Strategy ETF (EETH).
Các ETF tương lai Ether cung cấp một cách cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm giao dịch đầu cơ trên biến động giá của Ether nhưng cảnh giác với các sàn giao dịch tiền điện tử không được quản lý. Mặt khác, họ đầu tư vào các ETF tiền điện tử vì chúng cung cấp một cách đơn giản hơn để đầu tư vào tài sản kỹ thuật số trong khi vẫn duy trì tính bảo mật, minh bạch và thanh khoản của thị trường tài chính truyền thống.
Các quỹ ETF tương lai Ether cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với Ethereum mà không cần trực tiếp nắm giữ tiền điện tử. Các quỹ ETF này đầu tư vào các hợp đồng tương lai Ether, bắt buộc các nhà đầu tư phải mua hoặc bán một lượng Ether nhất định ở một mức giá xác định trong tương lai.
Đầu tư trực tiếp vào ETH so với ETF Ether giao ngay và ETF tương lai Ether
Đầu tư trực tiếp vào Ether liên quan đến việc mua và nắm giữ tiền điện tử thực tế, mang lại khả năng tiếp xúc đầy đủ với biến động thị trường của nó. Các quỹ ETF Ether giao ngay theo dõi giá hiện tại của Ether thông qua việc nắm giữ trực tiếp, phản ánh chuyển động thị trường của nó, trong khi các quỹ ETF tương lai Ether đầu tư vào các hợp đồng tương lai Ether, mang lại sự tiếp xúc gián tiếp với các hồ sơ rủi ro và biến động tiềm ẩn khác với thị trường giao ngay của Ether
Cách đầu tư vào Ether ETF giao ngay tại Hoa Kỳ
Ether ETF sẽ có sẵn cho các nhà đầu tư vào cuối năm 2024. Mặc dù SEC đã phê duyệt các biểu mẫu 19b-4 do các tổ chức phát hành ETF gửi, cơ quan quản lý vẫn phải ký vào các tuyên bố đăng ký S-1 tương ứng của họ đối với Ether ETF giao ngay trước khi họ có thể bắt đầu giao dịch. Quá trình này rất phức tạp, với các tài liệu dài hàng trăm trang và có thể mất vài tháng trước khi ETF ra mắt.
Khi Ether ETF có sẵn, chúng sẽ có sẵn thông qua hầu hết các nhà môi giới trực tuyến cung cấp các chứng khoán truyền thống như cổ phiếu và trái phiếu. Các nhà môi giới đã cung cấp Ether Future ETF và Bitcoin ETF giao ngay cũng có thể cho phép một người đầu tư vào Ether ETF giao ngay.
Lợi ích của ETF Ether giao ngay
Ether ETF giao ngay sẽ mang lại nhiều lợi ích cho nhà đầu tư:
Đa dạng hóa
Thông qua việc sử dụng các ETF Ether giao ngay, các nhà đầu tư có thể dành một phần danh mục đầu tư của mình cho Ether, tiếp cận gián tiếp với tiền điện tử và tận dụng sự tăng trưởng của chúng.
Thanh khoản
ETF Ether giao ngay là một công cụ có tính thanh khoản rất cao. Người nắm giữ ETF Ether giao ngay có thể giao dịch sản phẩm trên thị trường chứng khoán suốt cả ngày. Tùy thuộc vào kỹ thuật đầu tư của họ và trạng thái của thị trường, họ có thể vào và thoát vị thế một cách nhanh chóng.
Khả năng tiếp cận
ETF Ether giao ngay cung cấp cho các nhà đầu tư chưa tiếp xúc với tiền điện tử một cách dễ dàng hơn để thúc đẩy thị trường tiền điện tử đồng thời tránh được sự phức tạp về mặt kỹ thuật. Nó loại bỏ nhu cầu tương tác với các sàn giao dịch, tạo ví kỹ thuật số và giám sát tính bảo mật của việc nắm giữ ETH của một người.
Quy định
ETF là phương tiện đầu tư được công nhận mà các cơ quan quản lý tài chính thường xuyên theo dõi. Đầu tư trực tiếp vào tiền điện tử không mang lại cho nhà đầu tư mức độ bảo mật và minh bạch như cơ cấu quy định này.
Rủi ro của Ether ETF giao ngay
Nhà đầu tư cần nhận thức được những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến các khoản đầu tư này:
Biến động
Giống như các loại tiền điện tử khác, giá Ether biến động rất nhiều. Giá trị của các ETF Ether giao ngay bị ảnh hưởng trực tiếp bởi những biến động đột ngột và mạnh mẽ của giá ETH. Do đó, các nhà đầu tư muốn đầu tư vào các quỹ ETF này phải sẵn sàng cho những biến động giá đáng kể có thể xảy ra.
Lỗi theo dõi
Các quỹ ETF Ether giao ngay cố gắng tái tạo giá của Ether; tuy nhiên, do biến động của thị trường, chi phí hoạt động và các cân nhắc khác, có thể có những thay đổi nhỏ hoặc lỗi theo dõi.
Tăng cường tập trung hóa
ETF Ether giao ngay có thể dẫn đến sự tập trung quyền sở hữu ETH. Rủi ro tập trung hóa tăng lên khi các giao dịch mua lớn được thực hiện bởi các nhà đầu tư tổ chức, điều này có thể gây nguy hiểm cho cấu trúc phi tập trung của mạng Ethereum.
Kiểm soát quy định chặt chẽ hơn
Nhờ sự chấp thuận của SEC đối với các ETF Ether giao ngay, các cơ quan quản lý giờ đây đã hiểu rõ hơn, nhưng sự tham gia nhiều hơn của các tổ chức lớn có thể dẫn đến quy định nghiêm ngặt hơn một cách nghịch lý. Do đó, người bán có thể phải đối mặt với các quy định Nhận biết khách hàng (KYC) và Chống rửa tiền (AML) nghiêm ngặt hơn.
Sự không chắc chắn về quy định
Luật quản lý tiền điện tử và các tài sản liên quan liên tục thay đổi. Cách SEC phân loại ETH có thể tác động đáng kể đến thị trường. Mặc dù các quỹ ETF do SEC quản lý cung cấp một số bảo mật nhưng các nhà đầu tư vẫn phải đối mặt với một số rủi ro do vị trí pháp lý không rõ ràng đối với tiền điện tử cơ bản.
Rủi ro đối tác
Các nhà đầu tư vào quỹ ETF Ether giao ngay phải đối mặt với rủi ro liên quan đến các đơn vị quản lý quỹ ETF. Các vấn đề về hoạt động, thất bại tài chính hoặc sai sót về an ninh của các doanh nghiệp này có thể gây ảnh hưởng bất lợi đến giá trị và độ tin cậy của ETF.
Tương lai của Ether ETF giao ngay
Việc phê duyệt các ETF Ether giao ngay được dự đoán sẽ ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế Mỹ. Nó có khả năng kích thích sự đổi mới và tăng trưởng trong hệ sinh thái Ethereum vì có thể sử dụng nhiều vốn hơn để hỗ trợ các dự án mới, cải thiện các giao thức hiện tại và thu hút nhiều nhà phát triển hơn. Nhờ chu kỳ đổi mới và đầu tư này, Ethereum có thể phát triển nhanh hơn, trở thành nền tảng hàng đầu cho các hợp đồng thông minh.
Hơn nữa, sự chấp nhận và uy tín ngày càng tăng của Ether sẽ có lợi cho thị trường tiền điện tử lớn hơn. Khi danh mục đầu tư mở rộng để kết hợp các loại tiền điện tử quan trọng khác, sự quan tâm của nhà đầu tư vào altcoin có thể được kích thích. Sự đa dạng hóa này có thể giúp tạo ra một thị trường phát triển hơn, ổn định hơn với tính biến động thấp hơn và thanh khoản tốt hơn.