Giao dịch tiền điện tử đã trở thành một trong những hoạt động có lợi nhuận cao nhất trong công nghệ tài chính . Hoạt động này có thể rất đầu cơ và việc biết các công cụ giao dịch có sẵn có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định tốt hơn và ít rủi ro hơn.
Bài viết này cung cấp tổng quan về các loại lệnh khác nhau trong tiền điện tử, tương tự như các loại lệnh được sử dụng trong giao dịch chứng khoán. Tuy nhiên, chúng có thể được sử dụng khác nhau do cấu trúc và điều kiện đặc biệt của thị trường tiền điện tử.
Vào những ngày đầu của tiền điện tử , các sàn giao dịch thường được gọi là “miền Tây hoang dã” do sự lan truyền của các doanh nghiệp rủi ro và không được quản lý, lên đến đỉnh điểm là vụ hack MtGox khét tiếng năm 2014 .
Sau khi Satoshi Nakamoto ra mắt Bitcoin vào năm 2009, có rất ít cách để giao dịch tiền điện tử với tiền pháp định hoặc hàng hóa. Hầu hết, giao dịch sẽ diễn ra ngang hàng (P2P) thông qua diễn đàn Bitcoin phổ biến Bitcointalk .
Đây là những hoạt động rủi ro, nhưng Bitcoin vào thời điểm đó gần như không có giá trị gì , vì vậy việc tin tưởng một người lạ không thành vấn đề vì số tiền đặt cược rất nhỏ so với ngày nay.
Mười hai năm sau, các sàn giao dịch đáng tin cậy và được quản lý chặt chẽ đã chiếm lĩnh thị trường tiền điện tử trên toàn cầu bằng cách tuân thủ nghiêm ngặt các luật về Hiểu rõ khách hàng (KYC), Chống rửa tiền (AML) và Chống khủng bố tài chính (CTF).
Thị trường giao dịch tiền điện tử cuối cùng cũng có giá trị hàng tỷ đô la , với các sàn giao dịch thực hiện tổng cộng hơn 50 tỷ đô la giao dịch mỗi ngày.
Ngày nay, các sàn giao dịch tiền điện tử cạnh tranh nhau để cung cấp cho các nhà giao dịch nhiều công cụ giúp đưa ra quyết định giao dịch tốt nhất nhằm tối đa hóa lợi nhuận và hạn chế thua lỗ.
Các loại lệnh khác nhau dành cho giao dịch tiền điện tử được thiết kế để giúp các nhà giao dịch thực hiện lệnh mua hoặc bán tài sản tại thời điểm và mức giá phù hợp nhất với họ, đồng thời giảm thiểu những sai lầm tốn kém.
Với sự ra đời của Internet và các hệ thống tự động, các nhà giao dịch bán lẻ thông thường trong lĩnh vực tiền điện tử có thể kiểm soát hoạt động mua và bán của mình mà không cần bên thứ ba tham gia, đồng thời xử lý các lệnh cực kỳ dễ dàng hiện nay.
Đã qua rồi cái thời giao dịch bao gồm một loạt các hành động và quy trình có thể mất hàng giờ, thậm chí hàng ngày để hoàn tất.
Trước khi tìm hiểu các loại lệnh giao dịch tiền điện tử khác nhau, chúng ta hãy xem sổ lệnh xác định mức độ hiển thị của lệnh và thứ hạng của lệnh trên thị trường.
Sổ lệnh giao dịch là gì?
Sổ lệnh chỉ đơn giản là danh sách riêng biệt các lệnh mua (bid) và bán (ask) mở cho một cặp giao dịch cụ thể. Nó có thể được xác định là một thị trường mà bất kỳ ai cũng có thể tham gia bằng cách đặt giá thầu nếu họ muốn mua một tài sản hoặc yêu cầu giá nếu họ định bán nó.
Lệnh mở sẽ nằm trong sổ lệnh cho đến khi nó bị hủy hoặc có người chấp nhận giá thầu hoặc đồng ý trả giá chào bán cho tài sản cụ thể trong trường hợp bán.
Mỗi cặp giao dịch, như BTC/USD hoặc BTC/Ether , sẽ có sổ lệnh của nó.
Các loại lệnh tiền điện tử phổ biến là gì?
Các loại lệnh khác nhau cho phép các nhà giao dịch mua hoặc bán tiền điện tử với nhiều sự linh hoạt, cho dù họ muốn nhắm mục tiêu vào mức giá bán hoặc mua cụ thể hay xác định thời điểm giao dịch.
Các lệnh có thể tồn tại trên thị trường giao ngay, nơi tiền điện tử được giao dịch để thực hiện ngay lập tức hoặc trên thị trường tương lai, nơi các hợp đồng có thể xác định rằng lệnh sẽ được thực hiện vào một ngày trong tương lai.
Lệnh dừng sẽ cho phép các nhà giao dịch chọn mức giá mà lệnh sẽ thực hiện và thường được thiết lập để giảm thiểu tổn thất nếu giá của tài sản giảm đáng kể.
Lệnh thị trường | Market
Lệnh thị trường là lệnh của nhà giao dịch mua hoặc bán tiền điện tử ở mức giá tốt nhất có sẵn trên thị trường tiền điện tử và thực hiện ngay lập tức. Đây được coi là loại lệnh tiền điện tử đơn giản và cơ bản nhất.
Ưu điểm
Lệnh thị trường tiền điện tử hoàn hảo cho những nhà giao dịch không muốn chờ giá mục tiêu và không giống như tất cả các lệnh khác chủ yếu dựa trên triển vọng giá sẽ đạt đến mục tiêu, lệnh thị trường được đảm bảo sẽ được thực hiện.
Lệnh thị trường tiền điện tử tự động khớp với lệnh giới hạn khả dụng tốt nhất trong sổ lệnh, loại bỏ thanh khoản khỏi lệnh đó. Do đó, nó được coi là lệnh taker và đó là lý do tại sao các sàn giao dịch thường tính phí lệnh thị trường cao hơn. Vì lệnh thị trường được thực hiện ngay lập tức nên không thể hủy bỏ, không giống như lệnh giới hạn và lệnh dừng.
Nhược điểm
Trượt giá là một nhược điểm đáng kể của lệnh thị trường. Nó xảy ra khi các lệnh thị trường lớn thường khớp với nhiều lệnh trong sổ lệnh và có thể dễ bị ảnh hưởng bởi những thay đổi bất lợi về giá. Nói một cách đơn giản, trượt giá xảy ra khi một lệnh được khớp ở mức giá thấp hơn dự kiến.
Điều này thường xảy ra vì không có đủ thanh khoản để lấp đầy một lệnh lớn ở mức giá mong muốn, do đó, mức giá thấp hơn tiếp theo sẽ được lấp đầy. Nếu giá trị lệnh không quá lớn, chênh lệch giá thậm chí có thể không đáng kể. Tuy nhiên, nếu quy mô giao dịch là đáng kể, trượt giá có thể là một vấn đề lớn.
Tính thanh khoản của sàn giao dịch có thể là một vấn đề thực sự trên thị trường tiền điện tử, điều này khiến nhiều chuyên gia tin rằng một số khối lượng được công bố có thể là giả mạo hoặc bị thổi phồng .
Nhìn chung, các nhà giao dịch muốn kiểm soát chiến lược giao dịch của mình tốt hơn có thể cân nhắc sử dụng lệnh giới hạn.
Lệnh giới hạn | Limit
Lệnh giới hạn tiền điện tử là lệnh mua hoặc bán tiền điện tử chỉ ở mức giá do nhà giao dịch chỉ định. Lệnh này phù hợp nhất với nhà giao dịch có thể kiên nhẫn chờ đợi mục tiêu giá đạt được.
Ưu điểm
Không giống như lệnh thị trường, lệnh giới hạn tiền điện tử cung cấp nhiều sự linh hoạt hơn với giá và số lượng tài sản. Chúng cho phép các nhà giao dịch đặt mức giá tối thiểu và sẽ chỉ thực hiện ở mức giá đó hoặc cao hơn.
Các nhà đầu tư có thể tiếp nhận lệnh mở của một nhà giao dịch khác trên sàn giao dịch hoặc đặt một lệnh mở mà người khác có thể tiếp nhận.
Tính linh hoạt của lệnh giới hạn cho phép các nhà giao dịch kiểm soát tốt hơn và giảm thiểu rủi ro trong khi vẫn có thể không cần phải theo dõi thị trường liên tục.
Nhược điểm
Lệnh giới hạn chỉ được thực hiện nếu đạt đến mức giá được chỉ định và ngay cả trong trường hợp đó, việc thực hiện cũng không được đảm bảo hoặc thậm chí có khả năng chúng chỉ được thực hiện một phần. Các lệnh đầu tiên được xếp hạng theo giá và sau đó theo nguyên tắc ai đến trước được phục vụ trước. Do đó, sau khi đạt đến mức giá, lệnh vẫn có thể không được thực hiện vì các lệnh khác đã đặt trước đó có cùng số lượng đang chờ được thực hiện.
Một cách thực hành tốt là đặt giá giới hạn cao hơn một chút so với giá bán hoặc thấp hơn giá mua của các mức tâm lý. Vì những người khác cũng có thể sử dụng chiến thuật này, nên việc xem sổ lệnh để phát hiện ra các mức giá không phản ánh nhiều lệnh để có cơ hội thực hiện tốt hơn là rất hữu ích.
Lệnh giới hạn được coi là “lệnh tạo lệnh” vì lệnh mở được đưa ngay vào sổ lệnh và bơm thanh khoản vào thị trường.
Lệnh giới hạn so với lệnh dừng | Stop limit
Lệnh dừng khác biệt đáng kể so với lệnh giới hạn vì nó bao gồm giá dừng chỉ nhằm kích hoạt lệnh thực tế khi giá đã đạt đến mức giá đã đặt. Hơn nữa, thị trường có thể thấy lệnh giới hạn, trong khi lệnh dừng không thể thấy cho đến khi được kích hoạt.
Lệnh dừng
Lệnh dừng được thiết lập để mua hoặc bán một loại tiền điện tử theo giá thị trường sau khi chạm đến giá dừng. Trong trường hợp đó, lệnh trở thành lệnh thị trường và được khớp ở mức giá thị trường khả dụng tiếp theo.
Loại lệnh này giúp các nhà giao dịch bảo vệ lợi nhuận và hạn chế thua lỗ. Tuy nhiên, giống như lệnh giới hạn, chúng có thể không được thực hiện ngay cả khi mục tiêu giá được đáp ứng.
Lệnh dừng có thể là lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn. Lệnh dừng thị trường dựa trên điều kiện giá chạm đến mục tiêu được xác định trước (giá dừng) và trong trường hợp đó, lệnh được thực hiện ngay lập tức. Lệnh dừng giới hạn phức tạp hơn một chút và cần giải thích thêm mà chúng tôi cung cấp ở đây.
Lệnh dừng giới hạn
Lệnh dừng-giới hạn tiền điện tử là một loại lệnh nâng cao. Đây là sự kết hợp giữa lệnh dừng và lệnh giới hạn, và được sử dụng để giảm thiểu rủi ro. Các nhà giao dịch thường sử dụng lệnh dừng-giới hạn để đảm bảo lợi nhuận hoặc hạn chế thua lỗ.
Lệnh dừng-giới hạn không được thực hiện ngay lập tức và liên quan đến hai lớp giá:
- Giá dừng chuyển đổi lệnh thành lệnh mua hoặc lệnh bán;
- Giá giới hạn xác định mức giá cao nhất mà các nhà giao dịch sẵn sàng trả để mua tiền điện tử hoặc mức giá thấp nhất mà họ sẵn sàng trả trong trường hợp bán.
Lệnh dừng giới hạn tương tự như lệnh giới hạn, nhưng chúng mang lại sự linh hoạt hơn cho nhà giao dịch.
Về bản chất, lệnh dừng-giới hạn sẽ mua hoặc bán tiền điện tử khi giá dừng đạt đến và hoạt động giao dịch tiếp tục cho đến khi toàn bộ lệnh được thực hiện. Lợi ích của việc chỉ định giá dừng là lệnh sẽ không được thực hiện ở mức giá tệ hơn, cho phép các nhà giao dịch kiểm soát chính xác cách lệnh của họ được thực hiện trong sàn giao dịch.
Ví dụ, giá dừng để mua Bitcoin được đặt ở mức 60.000 đô la, đây là mức giá sẽ kích hoạt lệnh. Nếu nhà giao dịch tin rằng giá có thể tăng, họ có thể đặt giá giới hạn tối đa là 60.100 đô la, đây sẽ là mức giá cao nhất mà tài sản sẽ được mua. Mua dừng giới hạn có thể giúp nhà giao dịch kiểm soát mức giá họ phải trả sau khi họ đã thiết lập mức giá tối đa có thể chấp nhận được.
Tương tự như vậy, hãy tưởng tượng giá dừng để bán Bitcoin được đặt ở mức 50.000 đô la. Đây sẽ là mức giá mà lệnh bán sẽ kích hoạt và nếu nhà giao dịch tin rằng giá có thể giảm đáng kể, anh ta có thể đặt mức giá giới hạn tối thiểu là 49.500 đô la, đây sẽ là mức giá thấp nhất mà tài sản sẽ được bán để tránh thua lỗ quá mức.
Ưu điểm
Lệnh bán giới hạn dừng giúp các nhà giao dịch xác định mức giá tối thiểu mà họ sẵn sàng chấp nhận từ người mua. Nếu toàn bộ lệnh không được hoàn tất, số dư còn lại sau đó được đặt dưới dạng lệnh mở ở mức giá 49.500 đô la.
Lệnh dừng giới hạn đặc biệt hiệu quả trên thị trường tiền điện tử vì chúng giúp kiểm soát mức độ biến động cao đặc trưng của thị trường này, do đó hỗ trợ nhà giao dịch giảm thiểu rủi ro.
Nhược điểm
Không giống như lệnh giới hạn, lệnh dừng-giới hạn không được tự động đưa vào sổ lệnh. Trên thực tế, chỉ khi đạt đến mức giá được xác định trước thì lệnh mới được đưa vào sổ lệnh và được mọi người nhìn thấy. Cũng giống như lệnh giới hạn, lệnh dừng-giới hạn có thể không thực hiện hoặc chỉ có thể thực hiện một phần.
Lệnh dừng lỗ
Lệnh dừng lỗ tiền điện tử là một công cụ thiết yếu trong quản lý rủi ro vì nó tự động đóng vị thế khi giá đạt đến mức được xác định trước.
Ưu điểm
Giống như lệnh dừng giới hạn, lệnh dừng lỗ cũng có lợi cho thị trường tiền điện tử có tính biến động cao.
Chúng có thể đặc biệt hiệu quả để giúp quản lý danh mục đầu tư tiền điện tử, đặc biệt là đối với các hoạt động giao dịch trong ngày, vì chúng cho phép các nhà giao dịch tránh xa màn hình của họ và tập trung vào thứ khác. Giống như lệnh dừng-giới hạn, chúng có hai lớp giá, một giá dừng và một giá lỗ.
Ví dụ, nếu các nhà giao dịch muốn bán một loại tiền điện tử và xu hướng là giảm, nghĩa là giá có vẻ sẽ giảm đáng kể, thì giá dừng có thể được đặt ở mức 50.000 đô la và mức lỗ ở mức 49.500 đô la để hạn chế lỗ.
Các nhà giao dịch có kinh nghiệm thường di chuyển lệnh dừng lỗ cao hơn hoặc thấp hơn tùy thuộc vào việc thị trường tăng hay giảm. Thiết lập cấu trúc quản lý giao dịch của họ theo cách thị trường hoạt động sẽ giúp các nhà giao dịch hạn chế thiệt hại mất mát.
Nhược điểm
Nhược điểm của lệnh dừng lỗ là số dư của chúng sẽ tự động bị khóa và không thể sử dụng cho bất kỳ loại giao dịch hoặc lệnh nào khác. Phân bổ một số tiền cho lệnh dừng lỗ và một số cho các hoạt động khác có thể giúp ngăn ngừa vấn đề này.
Ngoài ra, vì lệnh dừng lỗ không được đảm bảo sẽ được thực hiện hoàn toàn khi lệnh thị trường được kích hoạt nên lệnh dừng lỗ dễ bị trượt giá, giống như lệnh thị trường.
Thời gian áp dụng đơn hàng là bao lâu?
Hướng dẫn về thời gian có hiệu lực xác định khoảng thời gian lệnh tiền điện tử sẽ vẫn hoạt động trước khi được thực hiện hoặc hết hạn. Việc thiết lập lệnh theo các tham số thời gian cụ thể cho phép các nhà giao dịch nhất quán với các cấu trúc và dự báo của thị trường tiền điện tử, đặc biệt là nếu họ tuân theo các chỉ báo giao dịch quan trọng như đường trung bình động rất nhạy cảm với thời gian.
Các loại lệnh có hiệu lực về thời gian
- Có hiệu lực cho đến khi bị hủy (GTC): Lệnh tiền điện tử này sẽ được đưa vào sổ lệnh và vẫn có hiệu lực cho đến khi được thực hiện hoặc bị hủy.
- Ngay lập tức hoặc hủy (IOC): Các nhà giao dịch tiền điện tử có thể đặt lệnh này để thực hiện ngay lập tức. Nếu lệnh không được thực hiện ngay lập tức, lệnh sẽ tự động bị hủy và xóa khỏi sổ lệnh. Loại lệnh này cho phép nhà giao dịch phân bổ một số tiền tối thiểu có sẵn để thực hiện ngay lập tức và bất kỳ phần còn lại nào không được thực hiện sẽ tự động bị hủy.
- Điền hoặc hủy (FOC): Không giống như lệnh IOC trước đó, lệnh điền hoặc hủy ngụ ý rằng lệnh tiền điện tử sẽ chỉ được thực hiện nếu toàn bộ số tiền có thể được khớp. Nếu điều đó không xảy ra, lệnh sẽ tự động bị hủy.
Loại lệnh này được thiết kế cho các nhà giao dịch tiền điện tử không muốn lệnh được lấp đầy một phần nếu lệnh đó khiến họ có vị thế quá nhỏ trên một tài sản. Nếu không lấp đầy toàn bộ lệnh khi gửi ngay đến thị trường, hệ thống sẽ hủy toàn bộ lệnh.
Hãy thử sử dụng các lệnh của chính bạn
Nếu bạn muốn đầu tư tiền mã hóa nhanh chóng hoặc biến giao dịch tiền mã hóa thành một phần trong thói quen hàng ngày của mình, bạn cần phải quen thuộc với các loại lệnh thường gặp nhất, như đã mô tả ở trên. Biết những điều cơ bản này sẽ giúp bạn dễ dàng tìm hiểu tất cả các khả năng đặt lệnh có sẵn trên các sàn giao dịch.