Dữ liệu onchain và dữ liệu phái sinh của ETH có vẻ khả quan hơn mặc dù dữ liệu kinh tế vĩ mô vẫn còn đáng lo ngại.
Ethereum đã giảm mạnh 33,9% từ 3.203 đô la vào ngày 2 tháng 8 xuống còn 2.188 đô la vào ngày 5 tháng 8, đạt mức thấp nhất trong hơn bảy tháng. Sự sụp đổ này diễn ra sau một đợt điều chỉnh thị trường rộng hơn trong lĩnh vực tiền điện tử. Tuy nhiên, với giá Ether phục hồi 23,7% từ mức thấp nhất vào ngày 5 tháng 8 trong vòng chưa đầy 36 giờ, các nhà giao dịch hiện đang đặt câu hỏi liệu ETH có thể lấy lại mốc 3.000 đô la hay không.
Thị trường cảm thấy thế nào về ETH?
Để hiểu liệu sự phục hồi này từ mức thấp ngày 5 tháng 8 có bền vững hay không, điều cần thiết là phải phân tích các yếu tố kích hoạt đợt giảm giá ban đầu. Một số nhà phân tích cho rằng thị trường chứng khoán Nhật Bản đã bắt đầu bán tháo sau khi Nikkei 225 chịu mức lỗ trong ngày là 13% vào ngày 5 tháng 8. Biến động này diễn ra sau quyết định tăng lãi suất lần đầu tiên sau 17 năm của Ngân hàng Nhật Bản vào ngày 31 tháng 7.
Mặc dù Nikkei 225 chỉ đóng cửa giảm 4,6% vào ngày 5 tháng 8, nhưng tác động đã được cảm nhận trên tất cả các thị trường. Chỉ số S&P 500 giảm 3% và vàng giảm 2,7% so với mức cao nhất vào ngày 5 tháng 8 xuống còn 2.477 đô la. Sự sụt giảm của Ether rõ rệt hơn do tính biến động cao hơn vốn có trong lĩnh vực tiền điện tử và đòn bẩy quá mức được những người đầu cơ ETH sử dụng. Sự chênh lệch này cũng giải thích cách Ether xoay sở để lấy lại mức 2.500 đô la vào ngày 6 tháng 8.
Xem xét mức tăng 2,9% của S&P 500 từ mức thấp nhất vào ngày 5 tháng 8, liệu có đủ động lực tăng giá để duy trì đà phục hồi giá của Ether lên mức 3.000 đô la của tuần trước không? Theo quan điểm kinh tế vĩ mô, sự không chắc chắn vẫn tồn tại sau khi các công ty công nghệ lớn, bao gồm Microsoft và Intel, báo cáo thu nhập quý 2 thấp hơn ước tính của thị trường. Ngoài ra, toàn bộ lĩnh vực trí tuệ nhân tạo đang bị giám sát chặt chẽ, với cổ phiếu Nvidia giao dịch thấp hơn 25% so với mức cao nhất mọi thời đại. Dữ liệu việc làm yếu kém gần đây của Hoa Kỳ đã làm giảm thêm tâm lý nhà đầu tư.
Để đánh giá liệu các nhà giao dịch Ether có còn lạc quan sau cuộc khủng hoảng hay không, điều quan trọng là phải phân tích các số liệu về hợp đồng tương lai và quyền chọn ETH, cùng với nhu cầu chung về việc sử dụng mạng lưới Ethereum dựa trên các số liệu trên chuỗi. Ví dụ, để tính đến thời gian thanh toán dài hơn, hợp đồng tương lai hàng tháng của Ether sẽ giao dịch cao hơn 5%–10% theo giá trị hàng năm so với thị trường giao ngay thông thường.
Phí bảo hiểm hàng năm cho hợp đồng tương lai Ether 3 tháng. Nguồn: Laevitas.ch
Phí bảo hiểm tương lai của Ether đã giảm xuống dưới ngưỡng trung lập 5% vào ngày 5 tháng 8 nhưng vẫn giữ được trên 6% vào cuối ngày hôm đó. Mặc dù vẫn thấp hơn mức 11% được thấy một tuần trước đó, cho thấy sự lạc quan, dữ liệu cho thấy nhu cầu đòn bẩy cân bằng giữa những người đầu cơ giá lên và giá xuống của Ether sử dụng hợp đồng tương lai.
Thị trường quyền chọn Ether và số liệu trên chuỗi cho thấy khả năng phục hồi khiêm tốn
Để xác nhận liệu số liệu này có phải là giá trị ngoại lệ bị ảnh hưởng bởi giao dịch tiền mặt và chênh lệch lãi suất , nhằm mục đích nắm bắt lợi nhuận thu nhập cố định hay không, người ta nên đánh giá thị trường quyền chọn Ether. Khi nỗi sợ hãi chiếm ưu thế, quyền chọn bán (put) sẽ giao dịch ở mức cao hơn so với quyền chọn mua (call), đẩy chỉ báo độ lệch delta lên trên 7%.
Độ lệch delta của tùy chọn Ether 2 tháng tại Deribit. Nguồn: Laevitas.ch
Độ lệch ETH đã tăng lên mức cao nhất trong gần ba tháng ở mức 1,8%, vẫn nằm trong ngưỡng trung lập 7%. Trên thực tế, lần cuối cùng tâm lý tăng giá chi phối các quyền chọn Ether là vào ngày 23 tháng 7, khi số liệu này giảm xuống -8%. Điều này cho thấy sự suy giảm nhẹ trong các số liệu phái sinh Ether, nhưng cả hợp đồng tương lai và quyền chọn đều phản ánh tâm lý trung lập.
Cuối cùng, người ta nên kiểm tra chéo dữ liệu phái sinh với số liệu onchain để hiểu liệu nhu cầu về các ứng dụng phi tập trung Ethereum có bị ảnh hưởng bởi sự cố giá hay không. Tổng giá trị bị khóa (TVL), đo lường tiền gửi trên toàn bộ hệ sinh thái, bao gồm staking, tài chính phi tập trung, thị trường và đồ sưu tầm, đã tăng lên 19,2 triệu ETH vào ngày 5 tháng 8, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2022, theo dữ liệu của DefiLlama.
Tóm lại, không có gì cản trở sự phục hồi giá của Ether ngoài những bất ổn kinh tế rộng lớn hơn và thị trường rủi ro chung. Nếu S&P 500 tiếp tục cho thấy sức mạnh , thì có khả năng ETH có thể lấy lại mức hỗ trợ 3.000 đô la từ tuần trước.
Nguồn: cointelegraph
Social Gachoicoin:
Tham gia Telegram của Gachoicoin: https://t.me/+oy62h0dQ794wYmNl
Theo dõi Twitter (X): https://x.com/Gachoicoinvn
Theo dõi Fanpage Gachoicoin: https://www.facebook.com/profile.php?id=61562237280104
Theo dõi Youtube: https://www.youtube.com/channel/UCgIS2yPGtWejjRmBt0_CjaA